煤炭行业竞争将加剧

对于中国煤炭行业而言，正如飞机不可能永远无休止地在天空中飞行一样，只有很好地着陆，才有机会再次起飞。同样，虽然有不能再飞翔的时刻，但同样会有的飞机在天空中飞得更快、更高……

[ 2013：弱势历程持续 ]

2012年以来，中国国内煤炭市场开始步入整体供大于求、价格下滑的弱势历程。全球煤炭市场的“高价、高利润的终结与价格下降”已经成为一个在较长时期内的不可逆转趋势。

此外，属于炼焦煤的强粘结煤类由于资源的稀缺性与目前生产工艺的需求性，使其在价格方面形成更为易于波动的市场特征。从2013年世界煤炭市场强粘结煤的长期合同市场价格来看，中国国内炼焦煤市场价格煤炭市场价格同样，也是一个降价的市场。

在2013年，中国煤炭市场中具有代表性的环渤海动力煤(5500Kcal/Kg N.ARB)价格指数，从年初的FOB RMB ¥ 633.00元/吨降到第3季度末的FOB RMB 531.00元/吨，降价达到FOB RMB 102.00元/吨、降价幅度超过了16.11%。与此同时，以API8为代表的中国南方主要沿海港口进口动力煤(5500Kcal/Kg N.ARB)价格指数，也从年初的CFR USD84.58/吨，降到了第3季度末的CFR USD77.87/吨，降价达到CFR USD6.71/吨、降价幅度超过了7.93%。如果从世界煤炭市场中的标准动力煤(6000Kcal/Kg N.ARB)FOB价格来看，以API6为代表，澳大利亚纽卡索尔港FOB价格从年初的FOB USD91.62/吨，降到第3季度末的FOB USD78.42/吨，降价达到FOB 13.20元/吨、降价幅度将近14.41%。

[ 2014：与世界市场联动 ]

中国煤炭市场是一个原煤生产能力高达45亿～50亿吨/年与原煤消费能力将近37亿吨/年的大市场，占到世界煤炭生产、消费的一半左右。很多国外煤炭生产企业以及煤炭贸易企业都把中国煤炭市场看成是“实现赚钱梦想的希望”。

根据中国海关总署的统计，2012全年中国煤炭进口总量已经达到2.89亿吨， 2013年1~8月中国进口煤炭总量又达到了2.13亿吨，同比增加15.5%。尽管预测2013年中国煤炭进口总量不会超过2012年的实绩，但是其全年总量也不会低于2.5亿吨的水平。

这说明，中国国内煤炭市场已经不再是一个独立的封闭市场，它与世界煤炭市场的供求关系必然是相互影响，它与世界煤炭市场的价格也必然是相关联而波动。

目前中国的原煤生产能力已经达到46亿吨/年的水平，而就目前中国原煤的实际消费水平充其量也就在36亿～37亿吨/年的水平。已经出现10亿吨/年的过剩生产能力。但是从近几年中国原煤生产能力的增加与淘汰的力度来看，总生产能力仍会呈现继续增加而非减少的趋势。例如2013年，中国新增原煤生产能力4.00亿吨/年，而淘汰落后生产能力的计划仅仅0.45亿吨/年，两项相抵，实际还要增加原煤生产能力3.55亿吨/年。

考虑到节能减排规划，到2017年中国煤炭占1次能源消费总量比重将由2012年的66.4%，降低到65.0%以下的要求，即使中国GDP以每年7.5%～8.0%增速在发展，对于原煤的消费需求也基本上是处于2012年实际消费基础上的“零增长”的状态。因此，截至2017年底，中国煤炭产业不仅面临要淘汰2012年时已经过剩的10亿吨/年的原煤生产能力，还要面临2013～2017年这5年间新增10亿吨/年左右原煤生产能力的替代淘汰。总共要淘汰20亿吨左右/年的原煤生产能力。

[ 动力煤：全球同此冷暖 ]

进入2014年以后，动力煤价格还会延续2013年动力煤价格的跌势，继续下行。以环渤海5,500Kcal/Kg(N.ARB)动力煤价格指数为例，预计2014全年将维持平均每周向下跌FOB RMB ¥ 1.00/吨左右、全年累计下跌FOB RMB ¥ 60.00/吨左右的弱势行情。

到2014年年底，中国环渤海动力煤价格指数将会以FOB RMB 470.00元/吨左右的业绩，跨入价格将会在此基础上继续下行至2015年。

与此同时，2014年中国国内动力煤市场的降价走势，也必将会影响世界煤炭市场价格的走势。

在世界性动力煤生产过剩、消费减量的形势下，2014年世界市场标准动力煤FOB价格也仍然会延续2013年的弱势，无论是长期合同价格，还是现货市场价格，都会围绕FOB USD76.00/吨的中心价位而波动。